Коэффициент оборачиваемости активов формула

Активы предприятия – это имущество, которое принадлежит компании и используется для ведения деятельности. Информация о его составе отражается в левой части баланса и включает в себя оборотные и внеоборотные средства.

К активам относятся:

• Основные фонды (здания, сооружения, оборудование, инвентарь, инструмент, машины). (исключительные и авторские права, патенты, другие объекты интеллектуальной собственности).
• Объекты незавершенного строительства.
• Запасы.
• Дебиторская задолженность.
• Денежные средства.

Важно! К активам относится только то, что числится на балансе предприятия и способствует росту оборотов компании. Это имущество, которое уже находится в собственности и приносит прибыль или способно принести ее в будущем.

Оценка активов предприятия. Формула расчета показателя

Коэффициент оборота активов (К_ОА) – это отношение выручки к средней стоимости активов.

Простыми словами: сколько полных циклов производства было за анализируемый период. Показатель используется для оценки скорости оборачиваемости.

Подробнее об оборачиваемости имущества можно посмотреть на видео:

Формула для расчета выглядит следующим образом:

Выручка от продаж – сумма средств, которую предприятие получило от реализации своей продукции (услуг, работ). Это могут быть денежные или имущественные поступления.

Средняя стоимость активов (ССА) – ½ суммы фондов предприятия на начало (А_НП) и конец периода (А_КП). Рассчитывается по формуле:

К_ОА находят за определенный период: обычно это год, но также может быть квартал или месяц. И данные для расчета этого финансового показателя надо брать за это же время.

Выручка от продаж

Стоимость активов на начало периода

Стоимость активов на конец периода

Средняя стоимость активов

Коэффициент оборачиваемости активов

Таким образом, К_ОА компании за 2017 год составил 1,45. То есть за эти 12 месяцев компания совершила 1,45 циклов производства, и выручка в 1,45 раз превысила стоимость фондов.

Расчет по бухгалтерскому балансу:

• Ст. 2110 – строка 2110 из формы 2.
• Ст. 1600 нг – строка 1600 на начало года из формы 1.
• Ст. 1600 кг – строка 1600 на конец года из формы 1.

Какая норма для показателя?

Само по себе значение коэффициента ни о чем не говорит. Нельзя утверждать, что 1,45 – это много или мало. Показатель всегда рассчитывается в динамике и также сравнивается с данными за аналогичные периоды прошлых лет.

А уже отталкиваясь от роста/падения и величины изменений, можно оценить экономическую ситуацию на предприятии. Сравнивать нужно в рамках одной компании или внутри отрасли (для прямых конкурентов). В разных сферах будет свой размер показателя.

Для производственных предприятий значение показателя всегда будет меньше, чем у компаний, занятых во многих сферах услуг, особенно когда для работ не требуется дорогостоящего оборудования. Чем меньше стоимость фондов – тем выше коэффициент.

Быстрее оборачивается капитал

Повышение стоимости имущества

Фонды стали более прибыльными

Эффективнее используются ресурсы

Неэффективное использование фондов

На каждый вырученный рубль приходится больше прибыли

На каждый вырученный рубль приходится меньше прибыли

Таким образом, рост оборачиваемости имущества – хороший признак для любой организации. Однако при анализе важно принимать во внимание и тот факт, что стоимость ресурсов может быть искусственно занижена. Например, продали оборудование, которое было в собственности, и взяли его же в аренду.

Арендные платежи не учитываются при расчете коэффициента. Собственных средств стало меньше – следовательно, К_ОА вырос. Но вырос он не за счет эффективного управления, а за счет изменения стоимости фондов в структуре баланса.

Период оборота имущества

Имея на руках значение К_ОА, можно узнать период, в течение которого предприятие проходит один полный оборот. Считается он по формуле:

Возьмем данные из примера выше и рассчитаем:

252 дня нужно компании, чтобы превратить свое имущество в деньги.

Вывод: К_ОА важен для оценки скорости оборачиваемости предприятия и работы сбыта, ведь чем выше выручка, тем больше значение коэффициента. Анализируют его только в динамике, имея на руках данные за прошлые периоды. Увеличение значения говорит о грамотном управлении фондами, повышении оборотов.

А снижение – это признак неэффективной работы с имуществом, падение выручки.

Показатель оборачиваемости активов. Экономический смысл

Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит «Выручка»). Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились.

Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса. В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Показатель оборачиваемости активов. Синонимы

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:

• Ресурсоотдача,
• Показатель фондоотдачи,
• Assets turnover ratio,
• AT,
• Total assets turnover,
• Turnover ratio,
• Asset management ratio.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Коэффициент оборачиваемости активов. Расчет на примере ОАО «Мегафон»

Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Крупнейшее предприятие, предоставляющее услуги сотовой связи.

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Баланс

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО «Мегафон».

Показатель оборачиваемости активов _2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов _2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов _2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось.

Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Сравнение показателей оборачиваемость активов (AT) и рентабельность активов (ROA)

Давайте определим разницу между коэффициентом оборачиваемости активов и коэффициентом рентабельности активов (ROA). Формула ROA приведена ниже:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Активы=стр.2400/стр.1600

Более подробно про коэффициент рентабельности активов читайте в статье: «Коэффициент рентабельности активов (ROA). Расчет на примере ОАО «КБ Сухой»«.

Резюме

Показатель оборачиваемости активов определяет эффективность деятельности предприятия, но не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности (скорости оборачиваемости). Чем выше значение коэффициент, тем предприятие более эффективно работает. Коэффициент напрямую связан с продажами: если они увеличиваются, то он тоже увеличивается.

Для углубленного изучения финансовых коэффициентов читайте статью: «Топ-12 коэффициентов для финансового анализа«.

Нормативное значение оборачиваемости активов:

Нормативное значение показателя зависит от сферы, в которой действует компания. Для того, чтобы сформулировать выводы о достаточной или недостаточной оборачиваемости активов, необходимо сделать следующее. Во-первых, стоит рассмотреть показатель в динамике.

Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в течение периода исследования. Во-вторых, целесообразно сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов. Более высокое значение будет говорить о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.

Связанные материалы

• Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
• Относительные показатели ликвидности
• Тип финансовой устойчивости
• Относительные показатели финансовой устойчивости
• Коэффициент текущей ликвидности

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если показатель недостаточно высокий, то необходимо работать в направлении оптимизации суммы активов. Для этого можно продать часть незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снизить сумму запасов (если их объем чрезмерный), предпринять меры по возврату дебиторской задолженности и т.д. Мероприятия по увеличению выручки компании также положительно влияют на оборачиваемость активов.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Оборачиваемость активов в финансовом анализе

Оборачиваемость активов измеряет общую способность компании генерировать выручку с использованием тех активов, которыми она владеет. В варианте показателя TAT анализируется использование всей совокупности активов: основных средств, запасов, других оборотных и внеоборотных активах. Показатель FAT фокусирует внимание только на зданиях, оборудовании и других основных средствах.

Низкое значение оборачиваемости может означать неэффективность ведения бизнеса или значительные инвестиции, сделанные компанией. Очевидно, что в каждой отрасли, и даже на отдельных сегментах рынка нормальный уровень капитала, требуемого для обеспечения производства и продаж, будет разным. Поэтому анализ оборачиваемости будет основан на сравнении показателей компании с ее конкурентами, а также с ее собственными значениями за прошлые периоды.

Но даже в тех случаях, когда оборачиваемость активов компании оказывается ниже, чем у конкурентов, или снижается от года к году, это не обязательно означает низкую эффективность деятельности. Вот несколько причин, по которым оборачиваемость активов компании может быть низкой при нормальном состоянии бизнеса :

• компания инвестировала значительные средства в развитие бизнеса, но продажи еще только начинают расти, и эффект от инвестиций ожидается в будущем;
• компания сделала ставку на автоматизацию производства и снижение доли расходов на персонал в себестоимости;
• компания выбрала стратегию увеличения запасов для снижения стоимости своих закупок и повышения рентабельности продаж.

Учитывая такие возможности, аналитик должен оценивать оборачиваемость активов компании в контексте общей картины финансовых результатов, принимать во внимание данные о рентабельности ее деятельности, истории инвестиций, выбранной стратегии и планах.

Коэффициент оборачиваемости активов. Расчет на примере ОАО «Мегафон»

Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Крупнейшее предприятие, предоставляющее услуги сотовой связи.

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Баланс

Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО «Мегафон».

Показатель оборачиваемости активов _2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов _2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов _2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось.

Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр.

490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2 или Коск = стр.

010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр.

490кг ф. №1) / 2 Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр.

1300на начало года + стр.1300на конец года)

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. Функционирующий капитал это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала = Выручка / Средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.